不要对回撤后悔不迭
昨日大饼(BTC)发力站上31k。
这个位置,相比于去年11月初的ATH 69k有大约-55%的回撤。
转眼之间,市场已经经历了7个月的下跌。
配置了山寨币,或者加了杠杆的话,总仓位的回撤幅度应该会比这个数字还要大。
可能会大一些,也可能大很多。
不怕未曾拥有,就怕得到了复又失去。
看着手里的仓位数字从小变大,又从大变小。
短短半年多时间,仿佛到手的财富缩水了一大半。总归就会感到有些遗憾。
这就是数字带来的迷惑性。
不是说从未拥有过。而是每一步都算数。
现价的回撤数字呈现的是一种完美操作的极限。
这个完美操作就是满仓拿到最高点,精准100%清仓,然后空仓拿到最低点抄底。
非如此完美不能做到实际仓位吃到最大波动幅度。
但是这世界上几乎没有人能够完美操作。
因为这个操作是有风险的。两个方向都有风险。
在自以为的高位清仓,冒的是卖飞的风险。
在自以为的低位抄底,冒的是被套的风险。
可以通过衍生品来对冲这样的风险,但是对冲风险的同时,一定是以削弱收益的机会为代价的。
是故,天下没有免费的午餐。
在实际中,很少会全仓满空翻转。
即使是减持,即使是减持在精准的高点,也只会是在衡量了卖飞风险的情况下,选择一个适当比例的仓位操作。
这个比例一定不会太高。
假设这个比例是10%。
很容易计算出来,在方向正确的情况下,高位减持10%,跌一半的时候回补。币量不变,留下净盈利等于下跌前持仓价值的5%,或者下跌后当前持仓价值的10%。
如果卖飞了导致无法回补,那就失去了10%的仓位。随着价格的继续上涨,失去仓位的价值会增加。比如价格翻倍,失去的10%仓位现值将等于上涨前持仓价值的20%。
只有一种情况是减持而无需担心卖飞,就是花费。如果本来就是需要套现离场,满足消费或者其他需要,那么就不需要考虑回补,也就不存在卖飞不卖飞的问题了。
即使是一个盘感很强的高手,也很难在连续投机后不陷入失败。
一次成功的场内投机需要至少在至少两个点上正确:一个是卖点,一个是买点。也可以说,一个是买点,一个是卖点。
假设一个人能够对任何一个买、卖点的把握达到60%的准确率。事实上这已经非常高了。
那么在连续的两次操作中两个点都正确把握的准确率就下降到了60% * 60% = 36%。
也就是说,失败的概率上升到了64%。
失败概率超过50%,这意味着投机收益的数学期望变成了负值。
在一个数学期望为负的游戏中连续参与,参与的次数越多,损失越大。
所以,不要对回撤后悔不迭。
因为并没有什么策略能够逃避回撤而不承受更大的代价。
(公众号:刘教链。知识星球:公众号回复“星球”)
(免责声明:本文内容均不构成任何投资建议。加密货币为极高风险品种,有随时归零的风险,请谨慎参与,自我负责。)
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