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DeFi 交易所 Uniswap 声称比 Binance 和 Coinbase 拥有更好的流动性

比推 BitpushNews

比推消息，据彭博社报道，最大的 DeFi 交易所 Uniswap 表示，它可以提供比其更大的中心化竞争对手 Coinbase 和币安更好的流动性，因为该交易所不断激励其流动性提供者为交易者提供更好的定价。

该交易所的主要开发商 Uniswap Labs 的最新研究发现，与中心化交易所中最受欢迎的以太坊交易对相比，一年前推出的最新版 Uniswap 允许交易者在他们喜欢的价格范围内执行大额交易。

该研究使用了一种叫做市场深度的指标，来比较 Uniswap v3 和中心化交易所的流动性。市场深度是衡量交易所流动性的常用方法，它显示了在给定的价格水平下，一种资产可以与另一种资产进行交易的数量。根据研究，对于一个以太坊/美元的交易对，一笔 500 万美元的交易在 Uniswap v3 上可以比 Coinbase 节省大约 24000 美元。

Uniswap v3 or uni-flop V3? A look at DeFi's most-anticipated DEX upgrade

加密货币投资公司 Paradigm 的研究主管、Uniswap 最新研究的共同作者 Dan Robinson 说：“ 这种流动性甚至超过了主要的中心化参与者，这说明加密货币和全球市场正在迅速适应去中心化的创新。”

根据 Coingecko 的数据，Uniswap v3 是交易量最大的去中心化交易所，在过去 24 小时内有价值近 20 亿美元的资产易手。然而，最大的中心化加密货币交易所币安同期的交易量为 233 亿美元，Coinbase 为 33 亿美元。

Uniswap 目前正在使用一种叫做自动做市商的机制，通过这种机制，当有人想把一种加密代币转换成另一种加密代币时，平台将通过智能合约或在区块链上运行的代码片段来决定价格。任何人都可以向 Uniswap 上的流动性池提供流动性，并从这些池的交易中赚取费用。这项机制使交易所免于依赖复杂的高频交易员做市。

最新版本的 Uniswap 允许个人做市商设定他们想要提供流动性的特定价格范围。由于他们只能从发生在该范围内的交易中赚取费用，这就鼓励他们以交易商青睐的价格提供流动性。

交易所的流动性是一个超越数字资产领域的话题。美国证券交易委员会此前已经认识到，交易量稀少的资产缺乏流动性是对中心化限价单交易所的挑战。

自动做市商也并非完美。他们在去中心化交易所提供的自由度，使得代币开发者更容易在将其撤出市场之前，推高币价并赚取大量利益，也就是所谓的臭名昭著的 “抽销” 计划。在 Uniswap 的最新版本中，其流动性提供者也可能面临一个被称为无常损失的问题，即为不稳定的资产做市而带来的美元损失。

截屏2022-05-06 11.56.36.png 负责加密货币做市商 GSR 的衍生品和 DeFi 交易的 John Kramer 表示，在中心化的交易所中，交易员可以使用一种算法交易执行策略，如TWAP，即时间加权平均价格，来执行大额交易，而不会对市场产生太大影响。