![](https://www.bitpush.news/wp-content/themes/Gztro/assets/img/logo.png)
这是一轮 ETF 牛市
资本市场的消费者,会为比特币之外的加密资产买单吗?
撰文:律动 BlockBeats
6 月 27 日,VanEck 数字资产研究主管 Matthew Sigel 表示已向 SEC 申请 Solana ETF。
这只新基金名为 VanEck Solana Trust,是首个在美国申请的 Solana ETF,他表示:「原生代币 SOL 的功能与比特币和以太坊等其他数字商品类似,用于支付区块链上的交易费和计算服务,与以太坊网络上的 ETH 一样,SOL 可以在数字资产平台上交易或用于点对点交易。
彭博社 ETF 分析师 James Seyffart 在社交媒体上发文表示,Solana ETF 比想象中「来的更早」,但通过率仍是未知数。无论通过与否,这足以让沉寂的加密社区兴奋,毕竟这一轮市场可谓是 ETF 牛市。
「比特币独牛」
在现货 ETF 通过后,BTC 作为数字资产代表,成为币圈首个「逻辑跑通」的标的。
比特币现货 ETF 让华尔街有了一个正规渠道可以配置加密资产,为加密市场带来大量场外资金。从比特币上涨关键节点也可以看出,从两万五美元到六万九美元新高几乎全都是由 ETF 推动的,无论是诉讼胜利、还是假新闻,消息面的刺激一直牵动着市场的心。
2023 年 8 月 30 日,灰度赢得与 SEC 的诉讼,推翻了 SEC 阻止灰度 ETF 的决定。随着 10 月比特币现货 ETF 通过的假新闻发酵,比特币站稳了 34,000 美元。1 月 11 日,SEC 同时通过了 11 支现货比特币 ETF,当日比特币价格冲高至 48,590 美元。
春节过后,比特币开启狂暴上涨模式,在踏过了六万九美元大关后,比特币市值达 1.35 万亿美元,超过 Meta Platforms 跃升至全球主流资产市值第 9 位。
数据显示,1 月 21 日至 26 日,比特币 ETF 总资产管理规模在 5 天的时间里从 291.60 亿美元下降至 260.62 亿美元,流失了超 30 亿美元。而自 2 月起,比特币 ETF 总资产管理规模从 283 亿美元开始稳步上升,在不到一个月的时间里突破了 400 亿美元。
随着资金大量流入,比特币的价格迎来了大跨步上涨,整个 2 月,比特币的价格迎来有史以来最大的波动,每枚比特币价格上涨了 18,615 美元,这比 15 个月前的比特币价值还要高。
与之相比,山寨在追赶 BTC 上涨的过程中显得十分吃力。以太坊生态的重大利好坎昆升级被冲淡,solana 凭借 meme 币绚丽登场,但由此诞生预售、名人币等持续扰乱着市场走向,加之 pumpfun 的崛起更是让 meme 进一步瓜分了市场注意力,加密 VC 不断被高盈利的 meme 和空投乱象挤到散户的对立面。
而与此同时,以符文为首的比特币生态一直在强势发展。由于没有清晰的商业模式和资产逻辑,许多人认为这个周期是比特币的「独牛」。
BlackRock Wants,BlackRock Gets
如果硬要给这一轮牛市找一个开启的理由,那这个理由一定是贝莱德。在市场处于深熊状态、行业面临高压监管的背景下,贝莱德的 ETF 只手扭转了加密市场的局面。
在比特币现货 ETF 上线后,IBIT 也是表现最强劲,流动性最好的那一只。上周,HODL15Capital 列出截至目前全球持有比特币的十大公司中,贝莱德的 IBIT 以 305,614 枚 BTC 位列榜首。
在华尔街流传一句话:「BlackRock Wants,BlackRock Gets」。作为掌管 10 万亿美元资产的金融巨头,SEC 在贝莱德面前似乎也得让一让。
很多人没看清的是,上线比特币现货 ETF,或许只是金融巨鳄在代币化世界布局的开胃菜。
2022 年底,贝莱德 CEO Larry Fink 就曾表示:「下一代市场,下一代证券,将是证券的代币化」。贝莱德入驻比特币,格局比我们想的要大得多。随后我们看到的,是贝莱德推出的美元机构数字流动性基金 BUIDL 基金在以太坊上线。
4 月 30 日,贝莱德与 Securitize 合作推出的首个数字化资产基金 BUIDL,在仅六周内成功登顶,占据了总规模为 13 亿美元的数字化国库市场近 30% 的份额。
今年以来代币化美国国债市值大幅增长,代币化 RWA(包括国债、债券和现金等价物)在这两个月里增长了 35%。其中领涨的是贝莱德的 BUIDL,自本季度初以来已增长 65%,推动代币化国债总市值超过 15 亿美元。同期,领先的 RWA 重点 DeFi 协议之一 Ondo Finance 的总锁定价值从 4 月份的 2.21 亿美元增至 5.07 亿美元。
就在 BUIDL 推出后不到一个月,在质押(Staking)方面带有监管问题的以太坊现货 ETF 上演戏剧性大反转,一次申请直接通过。
5 月 24 日,以太坊现货 ETF 从无人看好、通过率仅有 7% 到一夜之间通过率飙升至 75%,ETH 价格也屡屡突破 3800 美元关口。
在 2022 年 9 月以太坊转向称为「权益证明(POS)」的新治理模式后,美国证券交易委员会 (SEC) 对总部位于瑞士的以太坊基金会开启了调查。「权益证明」在事实上为 SEC 提供了一个新的借口来尝试将以太坊定义为一种证券。
作为妥协,贝莱德等申请 ETF 的公司在其 ETF 提案中删除了质押部分,表示不会质押信托的部分资产。5 月 30 日,贝莱德又在向 SEC 提交的文件中表示,将购入 1000 万美元的 ETH 来为其以太坊 ETF 提供资金。
贝莱德三板斧下来,过去一年因为 SEC 带给行业的诸多困难开始被化解。大哥带头冲锋,后面一连串小弟跟着吃肉,一个贝莱德带出无数个机构入场布局,「加密逻辑 / 加密术语」主流化进程出现新局面。
山寨币,ETF 资金也罩得住?
是否还有山寨币牛市,是币圈过去半年一直在讨论的问题。
一方面,VC 资金体量大,新散户入场不及预期,资金难以承接住新币和仍然存活在市场上的老币,导致项目估值上涨均发生在一级市场,代币上线后出现高 FDV 低流通的情况。其次,由于上一轮牛市应用饱和导致区块空间「过载」,VC 在熊市期间的资金部署主要集中在基础设施领域,使得用户感知最明显的应用层发展滞后,在市场突然迎来行情时呈现出「叙事贫瘠」的问题。
但归根结底,大家最担心的,还是从比特币 ETF 进来的钱,流不到山寨币里。
上一轮周期,加密机构通过将 BTC 抵押、上杠杆,然后这些杠杆资金流到山寨币市场,从而推动整体加密市值增长,带来所谓山寨币牛市。但本周期显然逻辑变了,现货 ETF 由托管机构托管,且无法进行杠杆操作,这直接杀死了山寨币市场的重要资金来源。
不过,本月 ETH 和 SOL 现货 ETF 的新动向,为加密行业吸引和创造流动性带来了更新、更清晰的逻辑,ETF 资金不会只有比特币独享,山寨币也罩的住。
但接下来的问题是,资本市场的消费者,会为比特币之外的加密资产买单吗?
短期来看可能有难度,世界对加密货币的普遍认知仍然是比特币,对于智能合约、以太坊和 Solana 的区别等等概念,还需要一段时间去消化,但这正是贝莱德等机构的商机所在(打包加密 Index)。
相对的,传统机构的入场可能导致许多加密原生机构的市场逐渐被挤压,尤其是做市商和 OTC 这一类角色,正规军能带来资金,但也能抢你饭碗。
总言之,不管 SOL ETF 通不通过、ETH ETF 未来表现如何,ETF 牛市的逻辑和趋势似乎已经不可阻挡的来了。
比推快讯
更多 >>- 风投 Kingsway Capital披露当前持有量最大的代币是TON
- Vitalik Buterin:当前的加密监管造成了“无政府暴政”
- Barstool Sports创始人:若比特币跌至4万美元,公司将购买1000万美元的比特币
- 消息人士:美SEC将S-1表格退回给以太坊现货ETF发行商再次修订
- WLD自 7 月 24 日起将迎来大额线性解锁,每日解锁价值约合 1800 万美元
- Animoca Brands 与 Futureverse 达成战略合作,将进行价值 500 万美元的股权互换
- 美法官允许 SEC 继续审理针对币安的大部分案件,并驳回二级销售指控
- 彭博分析师:预计现货以太坊ETF上市时间将推迟至7月8日以后
- Pudgy Penguins母公司Igloo收购Frame
- 拜登竞选团队:目前没有关于拜登让位或不再参选的讨论
- 美财政部发布 2025 年加密税收制度,推迟非托管商相关规则
- 行业人士:美最高法院推翻Chevron Deference的裁决对加密行业有利
- 比特币跌破60000美元,日内跌2.33%
- Coinbase 向美 CFTC 提交上市 SHIB、LNK 等五种代币期货的文件申请
- Consensys:对起诉有预料,坚信SEC没有被授予监管MetaMask等软件的权力
- 某巨鲸于40分钟前向币安转入2200万枚CRV,若卖出将亏损约 100 万美元
- 美SEC在布鲁克林联邦法院起诉ConsenSys,诉讼涉及MetaMask
- 市场消息:美SEC起诉Consensys,并指控Lido和Rocket Pool质押项目属于证券
- 比特小鹿将通过租赁俄亥俄州工业园区获得 570 兆瓦挖矿容量
- Coinbase报告:7 月份的季节性利好和流动性改善可能会支撑加密市场
- 疑似Starknet多签钱包转移250万枚STRK代币,约合174万美元
- 21Shares向SEC提交Solana ETF的S-1文件
- VanEck高管:美SEC主席很有可能被解雇;Solana ETF获批机会比以往任何时候都大
- Peter Thiel:仍持有比特币,希望自己早点购买更多
- 美最高法院推翻Chevron Deference法则,SEC等机构不再拥有模糊法规下的立法权
- Fetch.ai:在主网持有或质押的FET将自动转换为原生ASI代币
- 哈萨克斯坦-阿斯塔纳金融服务管理局批准Toncoin在许可平台交易
- 九只美国现货比特币ETF今日增持596枚比特币,价值约合 3650 万美元
- 纳斯达克100指数盘中首次突破20000点,日内涨超1%
- CNN:拜登仍计划参与9月份的第二次总统辩论
- 尼日利亚证监会:本地加密货币产业估值约为4亿美元
- Curve Finance 采用 crvUSD 进行费用分配
- 美国政府地址转移 11.84 枚 BTC,约 72.6 万美元
- Nostra 首席执行官在代币空投11天后辞职
- X Payments 已在美国31个州获得货币转移许可
- 美国5月核心PCE月率支持美联储今年晚些时候降息
- DWF Labs 与 P2E 链游 Gatto Game 建立战略合作
- 美国5月核心 PCE 年率降至3年多来新低
- 美国5月核心 PCE 物价指数年率 2.6%,预期2.60%,前值2.80%
- 在线黄金交易商 Argo Digital Gold Ltd.获得 Paxos 等公司战略投资
- 彭博分析师:Solana ETF获得批准的可能性与美国总统变动的可能性密切相关
- 10x Research:比特币已进入下跌趋势,可能会跌至55000美元
- 某新建钱包从币安提取价值120万美元的PEPE并兑换为MOG
- 拜登退出总统选举赔率上升,meme 币 Jeo Boden 24 小时内下跌 26%
- Fantom 基金会发布第四个 Sonic 提案,旨在加速验证者和利益相关者向新Sonic网络的过渡
- 加密货币投资平台 Yield App 因 FTX 亏损而关闭
- 某巨鲸再次从币安提出1436枚 ETH,疑似从 PEPE 换仓至 ETH
- EOS 质押计划将于7月8日推出,首批2.5亿枚 EOS 将进入 EOS 质押池
- 香港证监会将 Tokencan、香港威币加密资产和 HKD.com Corporation 列入警示名单
- Zeta Markets:已有超1050万枚ZEX被质押
比推专栏
更多 >>观点
项目
比推热门文章
- 加密货币:乐观者的革命盛宴,草根也能逆天改命!
- 风投 Kingsway Capital披露当前持有量最大的代币是TON
- Vitalik Buterin:当前的加密监管造成了“无政府暴政”
- 【比推一周Web3新闻精选】VanEck、21Shares分别向美SEC提交Solana ETF 申请;美SEC起诉Consensys,指控Lido和Rocket Pool质押项目属于证券;知情人士:特朗普或将于7月底在Bitcoin 2024大会上发表讲话
- Barstool Sports创始人:若比特币跌至4万美元,公司将购买1000万美元的比特币
- 消息人士:美SEC将S-1表格退回给以太坊现货ETF发行商再次修订
- WLD自 7 月 24 日起将迎来大额线性解锁,每日解锁价值约合 1800 万美元
- Animoca Brands 与 Futureverse 达成战略合作,将进行价值 500 万美元的股权互换
- 美法官允许 SEC 继续审理针对币安的大部分案件,并驳回二级销售指控
- 彭博分析师:预计现货以太坊ETF上市时间将推迟至7月8日以后