![](https://www.bitpush.news/wp-content/themes/Gztro/assets/img/logo.png)
脱水大字报:BTC看涨趋势确认
本期看点:
1. ETF将推动以太坊突破5000
2. Ton生态成Fomo新阵地
01 X 观点
1. Crypto_Painter:门头沟的净抛压有多大? 投票结果已出炉!如果你是门头沟的债权人,在收到10枚BTC后,会选择怎样处理这笔资产?
投票人数共计1422人,投票时长为24h,其中: 1. 选择继续持有完全不卖出的比例在21.2%; 2. 选择小量卖出,大部分继续持有的比例在16.1%; 3. 选择卖一半以上配置其他资产的占25.1%; 4. 选择全卖了清仓的占37.6%。 根据这个数据,我们可以大致计算门头沟将要赔付给小规模债权人的9万枚BTC中,将会有多少枚成为市场实际的供应; 1. 21.2%的人选择继续持有,那么他们的潜在供应为:90000 * 21.2% * 0% = 0; 2. 16.1%的人选择卖出10%~30%,我们取中间数20%,因此他们的潜在供应为:90000 * 16.1% * 20% = 2898; 3. 25.1%的人选择卖出超过50%,我们就按60%算好了,他们的潜在供应为:90000 * 25.1% * 60% = 13554; 4. 37.6%的人选择全部卖出,他们的潜在供应为:90000 * 37.6% * 1 = 33840. 因此这9万枚小规模债权人中能够为市场带来的实际抛压为:2898 + 13554 + 33840 = 50292枚BTC; 注意这里得出的数字不再是潜在供应了,而是基于投票结果计算的实际抛压,是实实在在要被卖出的筹码; 这个规模与之前德国政府的抛压在总量上相当,但是考虑到交易所的分发很可能不是一次性完成的,而是在1~3个月内逐步分发的; 根据不同长度的分发周期,我们可以得出这笔实际供应平均每天为市场带来的净供应; 分发周期在1周内,那么平均每天的抛压在7184枚左右; 分发周期在1个月,那么平均每天的抛压在1676.4左右; 分发周期在3个月,那么平均每天的抛压在558.8左右; 接下来我们看看当下市场的需求情况; 按照目前ETF资金30日平均净流入5200万美元与稳定币市值每天平均增长6000万美元计算,当下市场每天增加的净流动性可能大约在1.1亿美元左右; 其中,ETF的净流入约有30%被用于CME期货合约套利,而根据当下BTC的统治率55%来看,稳定币的流入中也有45%被其他小市值山寨及ETF所吸收; 因此当下市场的平均每日净需求应该在:5200 * 70% + 6000 * 55% = 3640 + 3300 = 6940万美元; 按照最近一段时间BTC的平均价位60000美元计算,这些净需求平均每日可以带来1156.6枚BTC的额外增持; 那么结论就出来了: 门头沟的赔付分发周期只要大于(50292 / 1156.6 = 43.48)天,那么市场的净需求就可以完全承接这部分线性抛压,而如果分发周期低于这个43的阈值,那么市场需求就不足以Cover这部分净供应,从而导致价格下跌; 也就是说,分发的过快(1周~1月)会导致盘面短期供应再度增强,并出现类似德国政府抛售同样的现货空头趋势; 而只要保持线性分发且周期较长(43天左右),那么BTC的价格依旧可以保持震荡上行的走势; 最好的情况是分发周期实际用了3个月,那么这部分抛压将几乎不会对市场产生显著影响; 所以接下来各位可以关注社交媒体上具体的分发周期预测,并结合这个分发速度与43天之间的对比,制定一个中短期的交易计划; 值得一提的是,如果分发开始时,BTC的价格正在上涨,那么这部分供应很可能选择暂时观望,毕竟人人都希望卖到更高的价位,而如果分发开始时,BTC的价格正在下跌,那么这部分供应会导致加速下跌; 不管怎样,这9万枚BTC中的52000枚都会制约BTC未来一段时间内的价格上涨的上限,并增加价格下跌的下限; 最后声明,本文中的所有计算都是基于社交媒体投票结果下的统计预估,本身不代表实际数据,更多的类似于估算,因此请不要纠结具体数据的精确,误差可能会很大,仅适用于中长线趋势的参考; 2.Phyrex(@Phyrex_Ni):以太坊 ETF 推出后的市场猜想 (根据目前情况,你认为目前到ETF正式开始交易,以及ETF可交易初期,这两个时间段内ETH价格分别会如何变动?) 这应该也是很多小伙伴关心的问题,从我个人的角度来讲, #ETH 可能会出现 Sell The News 迹象,当初 #BTC 的时候大概是回调了26%,经历了两周左右的时间,但这次的ETH我觉得回调率会低于BTC,回调的时间也会低于BTC。 这并不是拍脑子想的,昨天公布的URPD数据就能看到,实际上大量的投资者是踏空了BTC的涨幅,也正是因为Sell The News 导致了大量的小伙伴认为ETF的行情结束了,而实际上,我们都知道,这才是刚刚开始。 所以我认为市场是会学习和进步的,吃过一次的亏,可能不会再吃第二次,当然这也仅仅是我的个人推测,并不代表会一定发生。 3.qinbafrank(@qinbafrank):后续也不能完全就看反转,情绪有高涨也可能会短时退潮 每一波市场的调整,都是时间和空间两个维度,要么空间到位要么时间到位。23年从大饼的每一波大级别调整幅度都是在20%~25%之间: 23年3月的硅谷银行暴雷(2万5到1万9); 23年4月中到6月月中(3万1到2万4),23年7月上旬到8月(3万1到2万4,9月二探), 24年1月中(4万9到3万8) 今年四月到现在两波(7万3到5万6,7万1到5月3) 这是幅度上的规律、也有时间长的规律。从22年熊市以来、每一波调整主跌没有超过两个月,大幅度调整(双顶形态)没有炒过四个月,时间到位后要么是个大反弹要么真是反转了,大家可以去细细看下K线。 之前一直聊到3月中7万3以来这一波调整跟23年二三季度很像,6月中认为大饼极限会去摸到5月初的5万6的低点上,7月初实质上是跌破了5万6,幅度上没有判断精确(实际这一波大饼跌幅27%),但是时间上判断还可以。有时时间维度也是一个很重要的规律 至于后续也不能完全就看反转,虽然市场情绪很好:降息和川普胜选预期推动。但是情绪有高涨也可能会短时退潮。降息预期走完、会不会sell news、我认为是有可能的。之前也有聊到今年更像是95年,19年,经济形势好联储议方式降息,但那时首次降息是市场也有个小级别调整之后再度往上的。而且如果刻去年二三季度,8月触底后9月还来了一个二探。 继续走一步看一步了。
02 链上数据 余烬:某聪明巨鲸开始进行第三次BTC投资 在最近 11 个月里通过 2 次 BTC 波段投资获利 $31.06M 的聪明钱鲸鱼,今天重新开始买进 BTC:2小时前从币安提出 245 BTC ($15.97M),应该是看好后续行情开启第三轮的 BTC 投资。 他此前两轮 BTC 波段情况: 1⃣2023/8-2023/11 以 $29,389 的均价囤积 717.6 BTC,然后在 2023/12 以 $41,986 的均价出售,获利 $9.04M (+43%); 2⃣2024/2-2024/5 以 $48,877 的均价囤积 1,181 BTC,然后在 2024/5-2024/6 以 $67,528 的均价出售,获利 $22.02M (+38%)。
03 板块解读 据Coinmarketcap数据显示,24小时热度排名前五的币种分别是:BTC、MEOW、NOT、ANDY、ID。据Coingecko数据显示,在加密市场中,涨幅前五的板块分别是LaunchZone、VBC Ventures Portfolio、Play To Earn、DeFiance Capital Portfolio、Gaming。 热点聚焦——Meme转向,Ton生态成Fomo新阵地 伴随近期行情回暖,市场炒作情绪再度上升,其中最值得关注的便是TON生态。值得一提的是,此前在Solana上爆火的Meme代币,近期在TON生态上开始爆火。除了此前的NOT代币,近期热火的还有Hamster Kombat 、Catizen以及DOGS等,这些项目一经上线,便获得广泛关注。 Hamster Kombat Hamster Kombat 是一款模拟加密货币交易所 CEO 角色的 Tap to Earn 的 TON 生态游戏,玩家通过点击屏幕中的仓鼠来收集游戏积分,同时,Hamster Kombat 提供了多种途径供玩家获取奖励,同时鼓励玩家通过社区互动和合作来解锁更多奖励,如通过购买和合成特殊卡牌、每日签到、关注官方社交媒体账号以及推荐朋友等多种方式,可以获取额外积分并提升积分获取速度。根据官方信息,目前 Hamster Kombat 的注册用户已经超过 2 亿、Telegram 粉丝超 4800 万、YouTube 订阅用户超 3150 万、推特粉丝数超 1100 万,可以说 Hamster Kombat 有着超级庞大的用户群体。 Catizen Catizen 是一款 TON 生态上挂机养猫链游,由 Pluto Studio 团队打造,是其 GameFi 平台的首款游戏。在休闲游戏和突破性创新的交汇点上,Catizen 推出了 "PLAY-TO-AIRDROP "模式。“用户的旅程不仅仅是一场游戏,更是在浩瀚的喵星宇宙中寻找代币的寻宝之旅。”凭借着可爱的猫猫形象和独特的玩法,Catizen 迅速吸引了大量玩家,并以惊人的速度持续增长,短短 2 个月注册量接近 2000 万。根据官方信息,截止到 6 月 23 日,Catizen 链上用户总数突破 125 万。 Pixelverse Pixelverse 是一个赛博朋克主题的娱乐工作室和游戏,玩家以自由职业者身份进入游戏,可以参与任务、PvE 战斗、制作和升级机器人,以及在竞技场中与其他玩家战斗。Pixelverse 旨在创建一个低门槛的游戏,将用户引入 Web 3,提供游戏内资产的真正所有权并奖励忠实玩家,同时创建一个面向Web 2 游戏玩家的沉浸式游戏体验。 DOGS 在Hamster Kombat(仓鼠)和猫猫(Catizen)等多个爆款项目热炒之后,近日DOGS 突然爆火。DOGS 项目的黑白狗形象灵感来自于 Telegram 的创始人 Pavel Durov。他在一次支持孤儿院的慈善拍卖会上画了这只标志性的狗 Spotty。根据官方 Telegram 信息,DOGS 并非普通的纪念币。团队将 Spotty 的传统带入加密货币世界,创造出有趣、以社区为导向、独一无二的加密货币。在蓬勃发展的 TON 生态的推动下,DOGS 项目迎合了当前生态中缺乏代表性 Meme 形象的需求。通过向 Telegram 用户空投代币,仅在短短一天内便吸引了超过 100 万订阅用户,且每天内容阅读量超百万,其增长速度惊人。
04 宏观分析 Bitwise:ETF将推动以太坊突破5000美元 每个人都想知道现货 ETP(注:ETF 是 ETP 的一种)推出后,以太坊的价格会发生什么变化。我的预测是:以太坊 ETP 的资金流入将推动价格创下历史新高,超过 5,000 美元。 当然,这不会立即发生,我认为前几周 ETH 行情可能会出现动荡,因为在转换为 ETP 后,价值 110 亿美元的灰度以太坊信托 (ETHE) 中的资金将会流出。但我相信,以太坊会在年底创下新高。如果资金流超出预期,以太坊价格可能会更高。 1. 供需决定一切 预估 ETP 发行对以太坊价格潜在影响的最佳方法就是分析供需。ETP 不会改变以太坊的基本面,但它确实会带来新的需求来源。 想想1月份现货比特币 ETP 推出后比特币价格的变化。自那天起,比特币 ETP 购买的比特币数量是矿工生产的比特币数量的两倍多: ETP 购买的比特币:263,965 矿工生产的比特币:129,181 所以,比特币价格上涨了。自 1 月 11 日比特币 ETP 推出以来,比特币已上涨约 25%。如果从市场开始为比特币 ETP 提前定价的 2023 年 10 月算起,比特币已上涨超过 110% 。
我们会在以太坊上看到同样的影响吗?是的,我认为影响可能会更大。 2. 对以太坊的影响超过比特币 正如我之前所写,我认为新的以太坊 ETP 将吸引数十亿美元的资金,而且流入这些新 ETP 的资金将比比特币产生更大的影响,原因有三个。 原因之一:ETH 的短期通胀率较低 比特币 ETP 推出时,比特币网络的通胀率为 1.7%。换句话说,比特币网络每年大约生产 328,500 BTC,按当时的价格计算约为 160 亿美元。这意味着我们每年需要购买 160 亿美元的比特币才能维持其价格。 相比之下,以太坊过去一年的通胀率正好是 0%:一年前有 1.2 亿个 ETH,今天还是 1.2 亿个 ETH。这是因为,虽然每天都会生成少量 ETH,但用户使用以太坊上的应用程序(从稳定币到代币化基金)会消费 ETH。在过去的一年里,这两股力量已经达到了平衡。 大量新需求遇到 0% 的新增供应?更进一步,如果以太坊上的活动增加,ETH 的消耗量也会增加,这是另一个有利于投资者的有机需求杠杆。 原因之二:与比特币矿工不同,以太坊质押者无需出售 第二个主要区别是:比特币矿工通常必须出售他们生产的比特币,而以太坊质押者则不需要。 比特币挖矿成本高昂,需要高端计算机芯片和大量能源。因此,矿工通常会出售他们开采的大部分比特币,以弥补运营成本。 以太坊不依赖挖矿,而是使用一种称「权益证明」的系统。在权益证明系统中,用户将 ETH 作为抵押品,以确保他们准确、真实地处理交易。作为正确处理交易的回报,质押者将获得新的 ETH 作为奖励。 比特币挖矿和以太坊质押之间的一个关键区别是,质押没有显著的直接成本。因此,以太坊质押者不会被迫出售他们获得的 ETH。即使以太坊的通胀率升至 0% 以上,我也不认为质押者会面临显著的抛售压力。 从短期来看,以太坊每天的被迫抛售量明显少于比特币。 原因之三:28% 的 ETH 已被质押,无法进入市场 质押还有另一个影响:当你质押 ETH 时,你会将其锁定一段时间。在此期间,你不能提取 ETH 并出售。目前,所有 ETH 中有 28% 被质押,这意味着它实际上已经退出市场。 此外,另外 13% 的 ETH 被锁定在去中心化金融智能合约中,例如作为借贷市场的抵押品。这导致市场上的 ETH 数量进一步减少。 综合考虑,大约 40% 的 ETH 部分或完全退出市场。 3. 这意味着什么? 正如我上面提到的,我预计新的以太坊 ETP 将取得成功,在上市后的前 18 个月内将吸引 150 亿美元的新资金。以太坊目前的交易价格约为 3,400 美元,仅比其历史最高价低 29%。如果 ETP 像我预期的那样成功,那以太坊创下新高几乎是必然的。
05 研报精选
BeinCrypto:BTC看涨趋势已经确认 1. 主要参与者停止抛售比特币 除了热图之外,本周大量资金流入比特币 ETF也是支持价格上涨的另一个数据。大量资金流入这些产品对比特币在 3 月份飙升至历史高点起到了巨大作用。 这方面的流动性匮乏也是导致第二季度(Q2)经济低迷的关键因素。因此,如果更多资金继续流入 ETF,BTC 可能会持续上涨。 对于这一发展,分析师蒂莫西·彼得森 (Timothy Peterson) 认为 BTC 可能很快就会达到 71,000 美元。 “上周累计净 ETF 流量创下新高。这是我掌握的第二个将比特币价格定为 7.1 万美元的指标。这标志着连续 6 天的正流入总额超过 10 亿美元。这还不包括今天可能出现的巨额流入。”他在 X 上 表示。 从链上角度来看,累积趋势分数表明比特币已退出分配阶段。趋势分数范围从 0 到 1,可洞察市场大型实体的行为。 累积趋势得分评级接近于 0,则意味着市场参与者平均正在抛售。
从 4 月到 6 月的趋势可以看出这一点。不过,截至发稿时,分数为 0.55,表明链上购买的代币规模正在增加。 2. 看涨趋势已得到确认 根据日线图,比特币价格突破 20(蓝色)和 50(黄色)EMA 后确认了看涨趋势。 EMA 代表指数移动平均线,显示一段时间内的趋势方向。如果 EMA 高于价格,则趋势为看跌。 然而,由于情况正好相反,这对 BTC 来说是利多的,表明价格可以走高。如果持续下去,比特币的下一个价格可能在 68,235 美元左右,如下所示。 此外,现货累计交易量增量(CVD)为正值。CVD 显示买入量和卖出量之间的净差值。当它为负值时,表示卖出的 BTC 数量高于买入量。 因此,正值意味着市场参与者自 7 月 13 日以来一直在购买更多的比特币。移动平均收敛散度 (MACD) 也重申了这一点。 MACD 是一种技术工具,显示 12 EMA(蓝色)和 26 EMA(橙色)之间的关系,以衡量趋势动量和价格加速度。如果读数为负,则趋势为看跌,价格可能会下跌。
不过,截至发稿时,MACD评级处于绿区,表明比特币价格可以继续上涨。 总之,如果大型实体或鲸鱼再次开始分发代币,潜在的价格上涨可能会失效。如果是这种情况,比特币可能会跌至 60,899 美元。
比推快讯
更多 >>- 5000万枚USDC从USDC金库转移到Coinbase
- 美 CFTC 提出紧急动议,要求阻止 Kalshi 上市选举预测合约
- 美国现货比特币 ETF 累计总价值跌至 5 月 1 日以来最低
- 本周美国比特币现货ETF累计净流出7.061亿美元,富达 FBTC 占比最高
- 截至8月末Paxos美元稳定币PYUSD流通总额超9亿美元
- 本周美国以太坊现货 ETF 累计净流出 9110 万美元
- 萨尔瓦多庆祝比特币采用三周年,已获利 3100 万美元
- 马斯克发布AI合成《黑神话:悟空》个人形象图,相关meme币SunWuKong暴涨62.5%
- 戴尔公司创始人迈克尔·戴尔发推:“享受比特币”
- Shiba Inu达成里程碑:Shibarium成功铸造14万NFT,K9 Finance即将推出质押服务
- 比特币价格跌破53,000美元,当前为52,679.77美元,跌幅6%
- 标普500指数本周累跌4.25%,创2023年3月以来最大单周跌幅
- 纳斯达克100指数本周累跌5.89%,创2022年11月以来最大单周跌幅
- 多链 NFT 市场 Magic Eden日交易量激增至 6000 万美元
- Solana 链上游戏项目 Sonic SVM 计划以 1280 万美元出售HyperGrid节点
- 美国银行预计美联储将在接下来的五次会议上各降息25个基点
- 比特币日内大跌5%,现报53364美元
- 纽约法官命令 SEC 提供 Coinbase 案的部分文件,但不包括 Gensler 的相关文件
- 以太坊日内跌幅达5%,现报2250美元
- 美国前财长:就业疲软使美联储离降息50个基点更近一步
- 市场消息:法官将特朗普在封口费案件中的判刑推迟至11月26日
- ZK Nation:ZKsync治理合约已准备好在主网上线
- 美股延续跌势,纳指跌2.48%
- 巴克莱分析师上调 Coinbase 和 Robinhood 评级,称其商业模式“成熟”
- Coinbase将ZKsync (ZK)列入上币路线图
- 美联储古尔斯比:如果维持这种紧缩水平,经济衰退的可能性可能会上升
- 美联储古尔斯比:未来几个月的降息路径更为重要,美联储内部普遍共识是将进行多次降息
- 分析师:市场对沃勒讲话反应过头,仍未有明确证据支撑50个基点的降息
- 恐惧与贪婪指数跌至一个月低点,降至“极度恐惧”区域
- 比特币跌破54000美元
- ETH短线跌破2300美元
- “美联储传声筒”:沃勒并未明确提到降息幅度,注意讲话中提到的“如果”
- 交易员现在押注美联储将在9月份坚持降息25个基点,11月份降息幅度更大
- 美联储理事沃勒:如果有必要,支持更大幅度的降息
- 美国利率期货目前定价美联储9月份将降息50个基点
- 美联储理事沃勒:如果合适,将支持“提前”降息
- 孙宇晨:SunPump已完成价值1200万美元SUN代币销毁
- 某波段巨鲸过去10分钟买入5379枚ETH,价值1258万美元
- 美联储威廉姆斯:尚未准备好说明首次降息幅度应有多大
- Axios:美国前总统特朗普将出庭就诽谤案进行上诉
- 第 141 次以太坊ACDE会议:Pectra devnet 2 的调试工作即将完成,Pectra devnet 3 发布时间待定
- 机构分析:非农预期过高,预计美联储9月将降息25个基点
- BTC跌破55000美元
- CryptoQuant:自2022年9月以太坊合并以来,ETH/BTC汇率下跌44%
- 俄罗斯去年开采约 5.4 万枚 BTC,价值超 30 亿美元
- 灰度向某无明确标记地址转移 700 枚 BTC
- 灰度向 Coinbase Prime 地址转移 3127 枚 ETH
- 某聪明钱地址过去20分钟清仓5263枚ETH,约合1263万美元
- 花旗:在需求疲软情况下,加密货币预计将与股市保持高度相关性
比推专栏
更多 >>观点
项目
比推热门文章
- 5000万枚USDC从USDC金库转移到Coinbase
- 【比推一周web3新闻精选】以太坊基金会:主钱包价值约 6.5 亿美元,有约十年的资金储备;Axios:赵长鹏或将终身无法在币安担任任何领导职务;支持哈里斯的超级政治行动委员会通过Coinbase Commerce接受加密捐赠
- 美 CFTC 提出紧急动议,要求阻止 Kalshi 上市选举预测合约
- 美国现货比特币 ETF 累计总价值跌至 5 月 1 日以来最低
- 本周美国比特币现货ETF累计净流出7.061亿美元,富达 FBTC 占比最高
- 截至8月末Paxos美元稳定币PYUSD流通总额超9亿美元
- 本周美国以太坊现货 ETF 累计净流出 9110 万美元
- 萨尔瓦多庆祝比特币采用三周年,已获利 3100 万美元
- Ripple联合创始人成为卡马拉·哈里斯的新企业支持者
- BTC 生态大地震,Ordinals 创始人发布檄文讨伐「石本聪」