美股以死相逼
昨晚美国非农就业数据出来之后,全球金融市场大地震。非农就业岗位增长11.4万,弱于预期17.5万不说,关键是失业率飙升至4.3%,大幅超出预期,并触发了所谓的“萨姆法则”(Sahm rule),发出了美国经济陷入衰退的最强信号。
萨姆法则是一个经验规律:当连续3个月的失业率平均值超出上一年失业率低点0.5%时,美国经济就必然陷入衰退。这一指标有多灵呢?几乎就是十验十准,从未失手。下图呈现了萨姆法则指标自1949年以来的数据(蓝色曲线)和美国经济衰退(灰色竖纹)的对应关系。
从美股和全球市场的反应来看,人们对经济衰退的恐惧还是压倒了对美联储即将降息的欢喜。周五,美股收盘全线暴跌,标普500跌1.8%,纳指大跌2.4%,道琼斯下挫近610点。
鲍威尔虽然在7月底的议息会议上举起了白旗,但是他并没有做出立即降息的决定,而是把降息预期推迟到了9月。这一点,教链在2024.8.1文章《美联储举起白旗》中已经谈过。
仅仅过了2天时间,风云突变。意外的就业数据完美的契合了鲍威尔的“预告”。奈何美股如何全线暴跌,以死相逼,也无法时光倒流,让鲍威尔把7月底的议息会议再重开一遍,宣布8月份就立即开始降息,刻不容缓。
被网友戏称为“低血糖大战高血压”的中美金融博弈,也终于熬鹰熬到鹰崩溃,15年寒窗苦心孤诣,即将见到黎明曙光。离岸人民币对美元骤然升值,usd/cnh突破7.2关口。隐约间,冲锋号已经吹响。嘹亮的号声撕开了浓浓的黑夜。东方泛起鱼肚白。
去年教链就此终局之战写了三部曲,分别是2023.8.21《人造繁荣:财富大转移》,2023.9.19《隔山打牛:金融大崩溃》,以及2023.9.22《华山论剑:最后的决战》。
其中第一篇《人造繁荣》,指出美国因直升机撒钱而获得的虚假经济繁荣,将在2023年底、2024年初遭遇超额储蓄耗尽。经济衰退,已成定局。第二篇《隔山打牛》,谈的则是中国采取不配合美国加息的逆周期调节,主动刺破资产泡沫,并坚决捍卫汇率稳定,这就必然会对全球资本回流美国釜底抽薪,并成为推动美国走向崩溃的助力。第三篇《华山论剑》,侧重讲了美元加息周期是如何与美债超发相互配合,腾笼换鸟,稀释和收割全世界人民手中的财富。中国则抓住美元收缩的机会,把手里赚的美元借给濒临崩溃的国家还债,约定他们以后用人民币偿还,从而打断了按常规来讲各国在美元加息周期应该杠杆爆仓、崩溃破产的经典剧本的演出,换成了世界人民笑嘻嘻坐等美国高息自爆的新剧本。
我们要的也不是美国真的崩溃,而是演一出崩溃的戏。崩溃的戏一演,美股以死相逼,美国经济要衰退,要“硬着陆”,摔个粉身碎骨,美联储一害怕,就收了高息神通,赶紧降息下雨了。
戏幕开,戏幕落,谁是客?
昨天下午教链在[“8.2教链内参:比特独涨”]中解释过,为什么美联储转入降息,美元重新宽松,美股反而要崩一崩呢?内参里讲了两个原因,即预期回调和因果倒置。8.1文章《美联储举起白旗》里讲的“美联储投降,宽松周期开始,美元必定外流”则是第三个原因。
见微知著。其实从过去一段时间国内中文社区的很多大V整天念叨美股只涨不跌,评论区齐刷刷地都在刷“定投纳指”的现象上,就能预感到美股即将局部见顶了。毕竟,体量如此巨大的泡沫,靠这些刷评论区的小韭菜去接盘填线,是根本不够填的。这和卖菜的大爷大妈都开始冲进大A时,就是大A见顶的指标是一个道理。
记住,接盘的数学原理是,只有体量更大的资金和玩家进场接盘,市场才能继续上涨,如果一个市场沦落到小虾米去给大机构接盘,那么接下来就只能是惨不忍睹的下跌和收割。
BTC为什么能穿越周期一直涨?就是因为炒家给早期老炮接盘,企业又给炒家接盘,ETF又给企业接盘,后面还会有主权国家给所有人接盘……
不要再傻呵呵地相信什么“美联储一降息,美股就崩”的昏话了。这纯粹就是倒因为果、颠倒黑白。明明是美股以死相逼,美联储慌不择路,只好抓紧降息,放水救市。
欲火焚身的美股,和遮遮掩掩的美联储,就像朋友以上、恋人未满的少男少女,羞答答地相互试探,谁都不敢走出那一步。还是美股先出手,捅破了窗户纸。一旦捅破,美联储也就不用藏着掖着了。青春洁白的两具肉体,也就顺势滚在了一起。
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