比推消息，Citrini 分析师 Jukan 发文表示，市场将在短期走向看空存储、看多光学互联方向，部分对冲基金已开始执行这一策略。三大理由为：

韩国杠杆 ETF 已基本失效，有限合伙人集中赎回带来额外卖压；

英伟达正在削弱 Rubin Ultra 的 HBM 配置，转而用光学互联连接多个机架，即使单机架性能不提升，集群层面仍可保持优势，无论 HBM 被削弱是供应问题还是需求问题，这一逻辑均成立；

市场已形成存储价格将在未来两个季度内见顶的共识。

Jukan 明确表示中长期仍看多存储，但短期略偏空，目前自己没有存储仓位。