一张量价图,满纸荒唐言
原创 | 刘教链
就在BTC(比特币)作势上攻,突破楔形上沿(约7万刀)阻力线、一度攻占72k上方阵地之际,空头突然杀个回马枪,把多头打回7万刀下方的楔形内。多头的这次突围,失败了。空头的底气,大致又那么几点,如9日内参《山雨欲来风满楼》所讲到的:其一是美国税季将至;其二是美联储紧缩政策;其三是ETF流入不振、流出扩大。
至于有读者朋友在9日文章《比特币产量减半简史》后所问的,这次减半前后是否会有暴跌(猜大概回撤40%算是暴跌?),其实单纯的场内博弈可能不足以产生那么大的振幅,而外部黑天鹅事件则是可遇而不可求(说的竟好像是多么盼望来个黑天鹅似的!)。
上面这个图,画出了第二次减半、第三次减半以及当前这一次减半三个周期内回撤的瀑布图,可以比9日文章有一个更加直观的感受。从图中可以看出,我们刚刚经历的2021年牛市这个周期,竟然是比前比后都更为“痛苦”的一个周期 —— 如果我们把回撤幅度和“痛苦”程度挂钩的话。
在上一个减半周期中,我们竟然经历了两次黑天鹅“暴跌”冲击,一次是2020年“312”(回撤超60%),一次是2021年“519”(回撤超50%)!何其“幸运”也!
回撤是杠杆脆弱性的表达。当抛售引起价格下跌。价格下跌引起杠杆被迫平仓。杠杆被迫平仓引起更多抛售。更多抛售引起价格崩溃。如此反馈循环,连锁反应,引起价格雪崩。
这一轮减半周期,走到现在,是温柔的。最大回撤幅度,尚不超过25%。
场内常见的杠杆倍数,大概有2x、3x、5x、10x这么几种。爆掉它们,分别需要回撤超50%、33%、20%、10%。回撤10%,爆掉10倍杠杆,应该是家常便饭。回撤20%,爆掉5倍杠杆,应该时不时来一下,减轻包袱。回撤33%,爆掉3倍杠杆,应该偶尔得见,如达摩克利斯之剑高悬。回撤50%,爆掉2倍杠杆,实属罕见,而2020一个减半周期内就遇到两次,也算是“历史性的”了。
凤凰台上凤凰游,凤去台空江自流。
吴宫花草埋幽径,晋代衣冠成古丘。
回顾自2019年以来的BTC现货量价图(如下),多少历史钩沉,尽在不言中。
从量价图上可以一眼看出,牛市顶部和熊市底部成交量都会放大,牛市衰退期和熊市复苏期成交量都会缩小。
价格是成交量的领先指标。价格先动,成交量慢半拍跟上。
牛市刚开始时,无量拉升。等到价格涨到大多数人开始反应过来,纷纷冲进来都想捞一把的时候,牛市基本就见顶了。于是这些后知后觉冲进来的人,就高位接盘,然后套牢。
无量拉升的原因,是因为卖方低价惜售,没有放出太多的筹码。而买方积累了充足的粮草,突然积极买入,不需要吃进太多量,就把价格给拉上去了。
拉升放量,也就见顶了。不是因为望风而动的人冲进来,而是因为后知后觉的囤币者开始被唤醒,趁高价“逢高减仓”、大量出货了。
牛市刚结束时,无量下跌。等到价格跌到大多数人都割肉离场的时候,熊市基本就见底了。死扛到最后的人,终于扛不住了,跑得越慢,割得越低,亏的越多。
无量下跌的原因,则是因为买方已经在牛市顶部接盘后,用过高的价格耗尽了手头的购买力,弹尽粮绝,根本无力阻挡卖方的抛售。卖方只是稍稍出一点儿量,就能把价格砸下去一丈深。
下跌放量,则是见底了。因为在最低价、亏损最大的时候,最多人才终于扛不住,最终割肉。而他们此时的抛售,因为价格低了太多,所以杀伤力就十分有限。
从色彩分层图,可见各平台之兴衰。
面积最大的青绿色,向我们诉说B站显然是2021-2023穿越牛熊最受益的那一个。紫色的消失,则是H站清退和衰败的刻画,一代风云,往事成空。
2023年底,随着美国铁拳对独领风骚的B站重拳出击,之前不温不火的O站、Bb站还有美国合规的C站,颜色面积开始扩大,此消彼长。真是你方唱罢我登场。
平台易倒,BTC永存。
(公众号:刘教链。知识星球:公众号回复“星球”)
(免责声明:本文内容均不构成任何投资建议。加密货币为极高风险品种,有随时归零的风险,请谨慎参与,自我负责。)
比推快讯
更多 >>- 前币安首席执行官赵长鹏被判四个月监禁
- CZ案法官:CZ个人行为及本案特征因素均有助于从轻处罚
- CZ:币安确实实施了 KYC/AML 计划,并且正在与美国政府合作
- 美司法部指控“比特币耶稣” Roger Ver税务欺诈,逃税近 5000 万美元
- MicroStrategy股价盘中暴跌 17%
- CZ辩护律师在庭审中多次提及某“秘密事项”
- CZ案法官:就违规行为的数量、规模和对美元的影响而言,这是前所未有的
- 比特币短线失守60000美元
- CZ 辩护律师:同意缓刑部门提出的5个月监禁
- CZ母亲、儿子等亲人均在听证会现场
- 美缓刑部门发言人:建议判处CZ 5个月监禁,这足以震慑被告和其他人
- CZ案法官:司法部加强量刑的建议可能造成量刑差异
- 美司法部律师:CZ和币安仅在被调查后加强合规性,不符合缓刑条件
- 美司法部律师:CZ 故意试图利用美国金融体系
- CZ案法官基本同意缓刑办公室的观点,即10-16 个月的监禁
- CZ案法官:不同意司法部提出的加强量刑指南
- CZ量刑听证会已正式开始
- OKEx于2小时前转出超过1000万枚OKB,价值超5亿美元
- CZ量刑听证会推迟至美东时间12:30PM
- 赵长鹏已进入法庭,公众对本次判决兴趣较低
- 加密风险投资公司 Paradigm 特别顾问 Rodrigo Seira 离职
- FTX第二轮锁仓SOL拍卖结束,成交价在 95 美元至 110 美元之间
- Borderless Capital 推出 5000 万美元 Wormhole 跨链生态基金,用于开发下一代 Web3 应用程序
- Factor Trading 创始人:比特币牛市或已结束,下一步可能会下跌近 50%
- 地址ag-dwf.eth于30分钟前申领220万枚REZ空投,在目前已申领地址中排名第一
- 混合加密货币交易所X10完成650万美元融资,Tioga Capital等参投
- 贝莱德旗下 BUIDL 资产规模达 3.75 亿美元,超过富兰克林邓普顿成为最大的代币化国债基金
- Injective:全新 INJ Burn 标准将允许个人社区成员向每周销毁拍卖贡献资金
- KTX.Finance拟将去中心化永续交易引入BTC生态
- Coinbase 与 Lightspark 合作推出闪电网络支持
- Arkham:博时HashKey ETF目前持有964枚BTC和4290枚ETH
- 美股开盘加密板块走低,MicroStrategy跌幅达8%
- 灰度向Coinbase Prime地址转入约1716枚BTC
- 《财富》:CZ与SBF不同,币安没有掠夺客户资金
- Backed完成950万美元融资
- 比特币域名协议TNA Protocol完成首轮融资
- 美国第一季度劳工成本指数季率 1.2%,预期 1.00%,前值 0.90%
- AlphaOrBeta数据显示超81%社区用户支持CZ
- Sui宣布与Google Cloud达成合作
- BTC跌破61000 USDT,24H跌幅2.19%
- ETH短线跌破3000 USDT,24H跌幅6.17%
- 加密货币会计公司Harris and Trotter Digital Assets(H&T)完成1000万美元融资
- MicroStrategy比特币持仓目前浮盈约56.8亿美元
- CZ量刑听证会将于北京时间5月1日0点开始
比推专栏
更多 >>- IOSG Weekly Brief|MKR的涅槃重生:新公链和RWA稳定币与Spark借贷独角兽 #223
- Kusama 上的 Coretime 交易已开始,平行链时代谢幕
- 100亿美元开发投资,红杉资本入局,特斯拉要搞波大的…
- Chainlink Q1产品更新;CCIP正式进入全面可用阶段;Consensus2024来啦|Chainlink 周报
- Sergey Nazarov:Chainlink的演变如何塑造Web3的未来
- 空手套白狼 —— YIEDL 被黑分析
- 脱水大字报:矿工成本决定6万是底
- 脱水大字报:投资者在6.5万附近抄底20万枚比特币
- 脱水观点:场内资金在回调中押注ETH
- 路透社:美国SEC将拒绝以太坊ETF